Het Pensioenspaarfonds
Bij een pensioenspaarfonds opteert u om in te schrijven bij een bankier om op regelmatige basis eenheden van hun beleggingsfonds te kopen (hetzij jaarlijks of maandelijks). Dit beleggingsfonds investeert voor ongeveer 60% in aandelen, het saldo zit in vastgoed en obligaties.
Door de aangekochte eenheden te vermenigvuldigen met de koers van het fonds, kent u dus uw pensioenreserve. De waarde van uw eenheden zal dus gedurende de looptijd afhankelijk zijn van de koers van het fonds. Daalt de koers, zoals in 2008, dan daalt uw reserve. Stijgt de koers van het fonds, dan neemt uw reserve toe. Over de laatste 10 jaar haalde de pensioenspaarfondsen een gemiddeld rendement van minder dan 0,5% per jaar.
Op 60 jarige leeftijd wordt een anticipatieve belasting geheven. Doch hier zal de bank de belasting rekenen op een fictief rendement van 4,75% . Als de beurs dus laag staat gaat de bank meer eenheden moeten verkopen om de berekende belasting te kunnen storten.
Er zijn 16 pensioenspaarfondsen beschikbaar op de Belgische markt. De meerderheid hiervan (10 fondsen) zijn van het dynamische type en beleggen ongeveer 70% van hun vermogen in aandelen.
De dynamische fondsen die langer bestaan dan 15 jaar, boekten een jaarlijks rendement van 6,5% per jaar over deze periode. Dit is een stuk meer dan de opbrengst van een risicoloze belegging. Natuurlijk verkleint de beleggingshorizon van de pensioenspaarder naarmate hij ouder wordt. Daarom wordt het resultaat voor hem op korte termijn belangrijker. Wie bijvoorbeeld zijn pensioenleeftijd nadert, moet opletten dat zijn pensioenkapitaal niet plots wordt aangetast door een beurscrisis. In 2008 verloor het gemiddelde dynamische fonds 27% van zijn waarde. Daarom is een meer defensieve belegging, zoals een pensioenspaarverzekering, meer aangewezen.
Overzicht van de resultaten van de fondsen
| Benaming van het fonds | 2008 | 2007 | 2006 | 3 jaar *** | 5 jaar *** | Belegd vermogen ** |
| Accent Pension Fund (SG Private Banking) | -30.6% | 1.0% | 10.6% | -9.2% | -0.3% | 28.19 |
| Argenta Pensioenspaarfonds (Argenta) | -36.1% | 5.0% | 15.9% | -10.0% | 3.0% | 264.49 |
| Dexia Pension Fd Defensive (Dexia) | -11.4% | 2.2% | 4.1% | -3.5% | * | 167.96 |
| Dexia Pension Fd Dynamic (Dexia) | -32.7% | 3.1% | 11.2% | -10.7% | -1.7% | 714.85 |
| Fortis B Pension Fd Growth (Fortis, AXA, Delta Lloyd) | -33.7% | 2.5% | * | * | * | 81.00 |
| Fortis B Pension Fd Stability (Fortis, AXA, Delta Lloyd) | -13.5% | 1.2% | * | * | * | 157.00 |
| Fortis B Pension Fd (Fortis, AXA, Delta Lloyd) | -24.3% | 1.1% | 10.5% | -7.3% | 2.3% | 2 053.00 |
| Hermes Pensioenfonds (Bank Delen) | -28.1% | 5.3% | 13.2% | -6.2% | 1.6% | 24.57 |
| Inter Beurs Hermes Pensioenfonds (Dierickx, Leys & Cie) | -30.8% | 4.5% | 11.8% | -8.3% | 0.8% | 23.15 |
| Metropolitan Rentastro Growth (Fortis) | -33.7% | 2.4% | 13.0% | -10.6% | 1.1% | 34 |
| Metropolitan Rentastro Balanced (Fortis) | -24.3% | * | * | * | * | 5 |
| Metropolitan Rentastro Stability (Fortis) | -13.5% | * | * | * | * | 157 |
| Pricos (KBC) | -27.2% | 1.2% | 11.1% | -8.7% | 1.2% | 2 994.52 |
| Pricos Defensive (KBC) | -12.8% | 0.4% | 5.8% | -4.0% | 1.4% | 137.61 |
| Record Top Pension Fund (ING) | -21.7% | 3.0% | 15.1% | -4.7% | 5.3% | 109.00 |
| Star Fund (ING, Dexia) | -22.8% | 2.6% | 10.7% | -6.5% | 1.7% | 2 655.70 |
Gegevens afkomstig van Morningstar
*: Fonds nog niet opgericht
**: in miljoen euro
***: Resultaat per jaar
